Estratégia macro global.
O que é uma "estratégia macro global"
Uma estratégia macro global é uma estrutura de hedge funds ou de fundos mútuos que baseia suas participações, como posições longas e curtas em vários mercados de ações, renda fixa, moeda, commodities e futuros, principalmente nas opiniões econômicas e políticas gerais de vários países, ou seus princípios macroeconômicos. Por exemplo, se um gerente acredita que os Estados Unidos se encaminharão para a recessão, ele poderá vender ações curtas e contratos de futuros sobre os principais índices dos EUA ou o dólar americano, ou ver uma grande oportunidade de crescimento em Singapura, pode levar posições longas nos ativos de Cingapura.
BREAKING 'Global Macro Strategy'
Tipos gerais de fundos globais globais.
Existem vários tipos generalizados de fundos macro globais que existem em 2018, a maioria dos quais visam lucrar com vários fatores de risco sistêmicos e de mercado. Os fundos macroeconômicos globais discretos constroem carteiras ao nível da classe de ativos com base em uma visão de alto nível dos mercados globais. Este tipo de fundo de macro global é considerado o mais flexível, pois os gerentes podem ficar longos ou curtos com qualquer tipo de ativos em qualquer lugar do mundo.
Os fundos de macro globais do conselheiro de negociação de commodities (CTA) usam vários produtos de investimento, mas em vez de criar carteiras com base em visões de alto nível, esses fundos usam algoritmos baseados em preços e tendências para ajudar a construir carteiras e executar os negócios do fundo. Os fundos de macro globais sistemáticos usam análises fundamentais para construir carteiras e executar trades usando algoritmos. Este tipo de fundo é essencialmente um híbrido de fundos globais discricionários de macro e CTA.
Estratégias macro globais.
Os fundos macro globais geralmente usam uma combinação de estratégias de negociação baseadas em moeda, baseadas em taxas de juros e baseadas em ações. No contexto das estratégias monetárias, os fundos normalmente buscam oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outra. Os fundos monitoram e projetam políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e fazem negociações de divisas altamente alavancadas usando futuros, avanços, opções e transações no local. As estratégias de taxa de juros geralmente investem em dívida soberana, fazendo apostas direcionais, bem como negócios de valor relativo. Em relação às estratégias de índice de ações, os fundos macro globais fazem apostas direcionais específicas de cada país nos índices de mercado usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa (ETFs). Os negócios do índice de commodities também estão incluídos nesta categoria. Certos fundos macro globais empregam estratégias focadas em apenas países de mercados emergentes.
Estratégias de negociação e investimento de macro
ARBITRAGEM MACRO GLOBAL:
UM NOVO FUNDO DE HEDGE.
Este livro abre com a primeira apresentação sistemática com exemplos da "macro global" estilo de investimento em hedge funds, uma estratégia pioneira de Soros, Robertson et. al. com base principalmente em visualizações (direcionais) sobre tendências macroeconômicas. Este é um livro original, no entanto, propõe uma nova estratégia macro de negociação e investimento: Arbitragem Macroeconômica Global.
A nova filosofia de investimento é detectar e tirar proveito de "furos" entre as relações de mercado e suas relações macroeconômicas subjacentes. A arbitragem de tais erros misográficos macroeconômicos nos mercados globais é feita através de estratégias não direcionais de longo / curto ou sobrepeso / baixo peso. Embora usando informações macroeconômicas, os negócios são, em última instância, longos / curtos e até mesmo neutros no mercado, o que torna a arbitragem macro uma nova estratégia de investimento e negociação longa / curta.
Escrito no meio das "crises financeiras globais", o livro tem dezenas de exemplos que mostram como usar a macro-arbitragem na turbulência do mercado e como as recentes crises financeiras globais contribuíram para fechar as lacunas macroeconômicas nos mercados.
As deslocações do mercado durante os períodos de crise são as oportunidades de macro-arbitragem. O livro propõe, portanto, um caminho possível de investimentos e negociações baseados em opiniões macroeconômicas subjetivas para erradicar erros macroeconômicos objetivos em mercados globais.
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NOVO: INOVAÇÃO OU PERISH: MUDANDO MACRO GLOBAL PARA AJUDAR-SE A SOBREVIVER EM MERCADOS DIFÍCILES.
Leia o artigo do Financial Times: 'Burstein's each-way-bet' por Daniel Bцgler, Global Investor 14 de junho de 1999.
Ph. D. Appl. Matemática, M. Sc. Comp Sci.
Ex-chefe global de pesquisa de investimento, diretor de pesquisa de fundo mútuo e hedge, Lipper e Wealth Management, Investment & amp; Assessoria Thomson Reuters (até maio de 2018)
10+ anos Global Head Fund & amp; Grupos de estratégia de investimento de carteira de ativos múltiplos focados em novos produtos de fundos, alocação de ativos estratégicos / táticos, portfólio de portfólio / portfólio de modelos, fundo de fundos, fundos mútuos e hedge funds / pesquisa alternativa: Lipper, ex-HSBC e Daiwa Securities, Goldman Sachs e.
"Estratégia global de investimento macro"
EUA e Japão 2001.
célula (646) 637 6478.
© Dr Gabriel Burstein 1999 - 2001.
As opiniões expressas no livro são unicamente as do autor e nem a Daiwa Europe Limited nem nenhuma das suas afiliadas, subsidiárias, etc., dentro do Grupo Daiwa Securities, aceitam qualquer responsabilidade por elas. Qualquer decisão de investimento tomada pelos leitores deve ser realizada seguindo um conselho independente apropriado. O livro não se destina a substituir esses serviços profissionais, nem pretende constituir, ou ser interpretado como uma oferta ou solicitação de uma oferta para comprar ou vender investimentos. Além disso, nenhum dos indivíduos mencionados no livro autorizou ou aprovou.
Macro Trading e Estratégias de Investimento: Arbitragem Macroeconômica em Mercados Globais.
* Macro direcional global, macro longa / curta e estratégias de negociação e investimento de arbitragem macroeconômica.
* Causas de erros administrativos macroeconômicos nos mercados; abordando variáveis macroeconômicas secundárias em negócios.
* A importância do timing técnico na arbitragem macro.
* Volatilidade das estratégias de arbitragem macro versus volatilidade de estratégias de valor relativo.
* Oportunidades de preços devido ao efeito da crise asiática nos mercados globais.
* Macro arbitragem do índice de convergência da UEM nos mercados de ações.
* Mispricings de vendas no varejo, PIB, produção industrial, taxas de juros e taxas de câmbio nos mercados de ações.
Estratégias de negociação e investimento de macro
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Estratégia do Macro Hedge Fund.
As estratégias dos hedge funds são a força motriz da habilidade do gerente de hedge funds de gerar retornos para seus investidores. Uma das estratégias mais prolíficas é a macro estratégia global, que se concentra em investir em instrumentos cujos preços flutuam com base nas mudanças nas políticas econômicas, juntamente com o fluxo de capital em todo o mundo.
As macro estratégias globais geralmente se concentram em instrumentos financeiros que são abrangentes e se movem com base no risco sistêmico. O risco sistêmico ou o risco de mercado não são específicos de segurança. Em geral, os gerentes de portfólio que se comercializam no contexto das macro estratégias globais se concentram em estratégias cambiais, estratégias de taxas de juros e estratégias de índices de ações.
Estratégias de moeda.
As estratégias de gerenciamento de portfólio de moeda geralmente se concentram na força relativa de uma moeda em relação a outra. Um par de moedas é cotado como um valor relativo de uma moeda para outra moeda e o par flutua com base em vários fatores.
Os negociadores de moeda seguem a política econômica e monetária global, além da diferença entre as taxas de juros de curto prazo de um país em relação à sua contra-moeda. Os principais pares de moedas, que são moedas das nações desenvolvidas em relação ao dólar dos EUA, são extremamente líquidos e comercializam 24 horas por dia, 6 dias por semana. A maioria das negociações de moeda ocorre no mercado interbancário. A liquidação geralmente ocorre dentro de 2 dias de negociação, e é por isso que também é referido como o mercado à vista.
Uma das principais vantagens da negociação de moedas é que a alavancagem empregada no mercado pode atingir 100-1. Isso significa que para cada dólar atribuído a uma transação de moeda, US $ 99 podem ser emprestados. Este tipo de alavancagem permite que os comerciantes da moeda aumentem seus ganhos, mas cria riscos substanciais de perda para um investidor.
Os instrumentos de moeda incluem contratos de futuros, transações no balcão, instrumentos de opção e instrumentos de taxas de juros.
Negociação de taxas de juros.
Os gestores de carteira de taxas de juros, que se concentram em macro estratégias globais, geralmente investem em instrumentos que seguem as taxas da dívida global soberana. Isso inclui instrumentos do Tesouro dos EUA, instrumentos de dívida europeia, bem como outras dívidas governamentais de países emergentes e emergentes. A maioria desses tipos de instrumentos são negociados nos mercados de caixa ou derivativos que são dominados por fundos institucionais junto com bancos e bancos de investimento. A alavancagem dentro dos mercados de dívida não é tão alta como alavancagem nos mercados de moeda, mas ainda é relativamente substancial. A maioria das operações de derivativos negociadas com dívida pública ocorrem em bolsas de futuros regulamentadas. As estratégias incluem movimentos direcionais diretos sobre a dívida pública, juntamente com a negociação de valor relativo, em que um gerente de carteira negocia um instrumento de dívida em relação a outro. Os instrumentos de dívida estão disponíveis em bolsas de futuros, mercados de balcão e contratos de opções.
Comércio de índice de ações.
Os gerentes de portfólio de índices de participação usam índices de ações para criar carteiras de investimentos que superarão quando as taxas de juros se movem mais baixas (ou neutras) e o crescimento no país de origem do índice de ações está em alta. Em geral, as estratégias de índice são direcionais, mas muitos gerentes de portfólio comercializam índices em formato de divulgação e usam esses instrumentos para criar estratégias de valor relativo. Os índices de patrimônio estão disponíveis em bolsas de futuros, trocas de opções e também como fundos negociados em bolsa. As macro estratégias globais se concentram em ativos líquidos que geralmente não incluem riscos além dos riscos de mercado, como risco de crédito ou riscos de liquidez. Muitos gerentes utilizam análises técnicas, juntamente com fatores fundamentais para controlar suas decisões comerciais. Alguns gerentes empregam estratégias de commodities e usam mercados amplamente seguidos, como o petróleo, o ouro e a prata. Esses tipos de instrumentos geralmente geram tendências de preços potenciais e rentáveis durante ambientes inflacionários e deflacionários. A chave para o sucesso é empregar controles de recompensa de risco forte em um portfólio e acompanhar as influências econômicas e monetárias que podem mudar o escopo dos fluxos de capital globais.
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Estratégias de negociação e investimento de macro
Macro Trading e Estratégias de Investimento: Arbitragem Macroeconômica em Mercados Globais.
Por: Gabriel, Burstein,
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Editora: John Wiley & Sons.
Tipo: Livro - Capa dura.
Data de publicação: 16/02/1999.
por Spears, Larry D .; Spears, Larry.
por S., Fridson, Martin; De La Vega, Joseph; Mackay, Charles.
por Douglas, Mark.
por D., Schwager, Jack.
Macro Trading e Estratégias de Investimento é o primeiro exame completo de uma das estratégias de negociação mais proficientes e enigmáticas em uso hoje - macro global. Escrito em um estilo claro e conciso, inclui definições e exemplos de negociação cuidadosamente testados e apresenta uma nova e convincente estratégia de negócios e investimento.
Alguns dos hedge funds mais bem sucedidos e bem conhecidos se beneficiaram de uma estratégia comercial que aplica pontos de vista macroeconômicos aos mercados globais: macro global. Pioneiro por gestores de hedge funds como George Soros e Julian Robertson, essa estratégia levou a enormes lucros. Ao colocar apostas direcionais em ativos líquidos, é particularmente adequado para mercados de tendências. Em Macro Trading e Estratégias de Investimento: Arbitragem Macroeconômica em Mercados Globais, Gabriel Burstein define e analisa rigorosamente esse estilo de investimento. Ele então propõe a macro arbitragem como uma alternativa original à negociação de pontos de vista macroeconômicos subjetivos em momentos em que os mercados são tendências ou são extremamente voláteis, sem direção e em crise, como durante os colapsos econômicos e financeiros asiáticos, russos e latino-americanos da final da década de 1990. A arbitragem de macro é introduzida como uma estratégia macro nova, de baixo risco, longa / curta, que se baseia na detecção de orçamentos objetivos macroeconômicos objetivos nos mercados globais. Burstein mostra como esta estratégia de negociação funciona em spreads do setor de mercado de ações (varejistas de alimentos / varejistas gerais, bancos / utilitários), spreads de ações (Itália / Espanha, Suécia / Finlândia) e com a União Monetária Européia (UEM) antes de 1999 fase final de moeda única. Em Macro Trading e Estratégias de Investimento, Burstein apresenta, com exemplos, a estrutura das macro estratégias globais tradicionais, e mostra como usar os orçamentos misográficos macroeconômicos nos mercados financeiros globais para projetar estratégias inovadoras de arbitragem macroeconômica global para negociação e investimento. Embalado com estudos de caso de negociação reveladores, exemplos, explicações e definições, este trabalho abrangente abrange: * macro direcional global, macro longa / curta e estratégias de negociação e investimento de arbitragem macroeconômica * Causas de erros misográficos macroeconômicos nos mercados; abordando as variáveis macroeconômicas secundárias nos negócios * A importância do timing técnico na arbitragem macro * A volatilidade das estratégias de arbitragem macro versus a volatilidade das estratégias de valor relativo * As oportunidades de mispricing devido ao efeito da crise asiática nos mercados globais * Macro arbitragem do mespricing de convergência da UEM nos mercados de ações * Mispricings de vendas no varejo, PIB, produção industrial, taxas de juros e taxas de câmbio em mercados de ações Em profundidade e atempada, Macro Trading e Estratégias de Investimento abrange uma área de intenso interesse para a comunidade comercial e de investimentos de hoje e mostra novas oportunidades. É uma leitura inestimável para aqueles que buscam novas maneiras de enfrentar os mercados globais voláteis de hoje.
Introdução: das vistas macroeconômicas subjetivas ao objetivo de erradicação macroeconômica nos mercados globais.
Negociação macro e estratégias de investimento.
Marco Direcional de Negociação e Investimento.
Longo / Curto Marco Trading Investment.
Arbitragem Macroeconômica em Mercados Globais: Uma Nova Estratégia Marco.
Comparação entre Arbitragem Macroeconômica, Macro Direcional e Estratégias de Macro Longas / Curtas.
Arbitragem Macroeconômica Baseada em Desprendimentos de Vendas no Varejo nos Mercados.
Causas de erros misceláneos macroeconômicos nos mercados e lidar com variáveis macroeconômicas secundárias nos negócios.
A Importância para a Temporização Técnica em Arbitragem Macro.
A Relação entre Macro e Micro Fundamentos em Arbitragem Macro.
Volatilidade das Estratégias de Arbitragem Macro versus Estratégias Relativas de Valor.
O Arbitragem Macro não está correlacionado com Estratégias de Valor Direcional e Relativo.
Negociação de Arbitragem Macro e Investimento Baseado em Desprendimentos de Produto Interno Bruto (PIB) em Mercados Globais.
Arbitragem Macro Baseada em Taxas de Juros Mispricing em Mercados Globais.
Macro Arbitragem dos Desprendimentos de Despesas do Consumidor nos Mercados Globais.
Arbitragem macro de despachos de fabricação de embarques em mercados globais.
Mispricings of Asian Crisis Effects on Global Markets: quando os eventos de macro desencadear relações de mercado subliminar.
Arbitragem Macro de Mispricings de Convergência da UEM em Mercados de Patrimônio Líquido.
Macro Mispricings de Moedas (Taxas de câmbio) nos mercados de ações.
Estimativas de Macro / Macro Longas / Curtas e Oportunidades de Arbitragem Macro nos Novos Mercados de Ações da UEM.
Arbitragem Macro de Mispricings de Produção Industrial em Mercados de Patrimônio Líquido.
Epílogo: Crisis Financeira Global Domino Effect Corrige Macro Mispricings.
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Estratégia do Macro Hedge Fund.
As estratégias dos hedge funds são a força motriz da habilidade do gerente de hedge funds de gerar retornos para seus investidores. Uma das estratégias mais prolíficas é a macro estratégia global, que se concentra em investir em instrumentos cujos preços flutuam com base nas mudanças nas políticas econômicas, juntamente com o fluxo de capital em todo o mundo.
As macro estratégias globais geralmente se concentram em instrumentos financeiros que são abrangentes e se movem com base no risco sistêmico. O risco sistêmico ou o risco de mercado não são específicos de segurança. Em geral, os gerentes de portfólio que se comercializam no contexto das macro estratégias globais se concentram em estratégias cambiais, estratégias de taxas de juros e estratégias de índices de ações.
Estratégias de moeda.
As estratégias de gerenciamento de portfólio de moeda geralmente se concentram na força relativa de uma moeda em relação a outra. Um par de moedas é cotado como um valor relativo de uma moeda para outra moeda e o par flutua com base em vários fatores.
Os negociadores de moeda seguem a política econômica e monetária global, além da diferença entre as taxas de juros de curto prazo de um país em relação à sua contra-moeda. Os principais pares de moedas, que são moedas das nações desenvolvidas em relação ao dólar dos EUA, são extremamente líquidos e comercializam 24 horas por dia, 6 dias por semana. A maioria das negociações de moeda ocorre no mercado interbancário. A liquidação geralmente ocorre dentro de 2 dias de negociação, e é por isso que também é referido como o mercado à vista.
Uma das principais vantagens da negociação de moedas é que a alavancagem empregada no mercado pode atingir 100-1. Isso significa que para cada dólar atribuído a uma transação de moeda, US $ 99 podem ser emprestados. Este tipo de alavancagem permite que os comerciantes da moeda aumentem seus ganhos, mas cria riscos substanciais de perda para um investidor.
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Os gestores de carteira de taxas de juros, que se concentram em macro estratégias globais, geralmente investem em instrumentos que seguem as taxas da dívida global soberana. Isso inclui instrumentos do Tesouro dos EUA, instrumentos de dívida europeia, bem como outras dívidas governamentais de países emergentes e emergentes. A maioria desses tipos de instrumentos são negociados nos mercados de caixa ou derivativos que são dominados por fundos institucionais junto com bancos e bancos de investimento. A alavancagem dentro dos mercados de dívida não é tão alta como alavancagem nos mercados de moeda, mas ainda é relativamente substancial. A maioria das operações de derivativos negociadas com dívida pública ocorrem em bolsas de futuros regulamentadas. As estratégias incluem movimentos direcionais diretos sobre a dívida pública, juntamente com a negociação de valor relativo, em que um gerente de carteira negocia um instrumento de dívida em relação a outro. Os instrumentos de dívida estão disponíveis em bolsas de futuros, mercados de balcão e contratos de opções.
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Os gerentes de portfólio de índices de participação usam índices de ações para criar carteiras de investimentos que superarão quando as taxas de juros se movem mais baixas (ou neutras) e o crescimento no país de origem do índice de ações está em alta. Em geral, as estratégias de índice são direcionais, mas muitos gerentes de portfólio comercializam índices em formato de divulgação e usam esses instrumentos para criar estratégias de valor relativo. Os índices de patrimônio estão disponíveis em bolsas de futuros, trocas de opções e também como fundos negociados em bolsa. As macro estratégias globais se concentram em ativos líquidos que geralmente não incluem riscos além dos riscos de mercado, como risco de crédito ou riscos de liquidez. Muitos gerentes utilizam análises técnicas, juntamente com fatores fundamentais para controlar suas decisões comerciais. Alguns gerentes empregam estratégias de commodities e usam mercados amplamente seguidos, como o petróleo, o ouro e a prata. Esses tipos de instrumentos geralmente geram tendências de preços potenciais e rentáveis durante ambientes inflacionários e deflacionários. A chave para o sucesso é empregar controles de recompensa de risco forte em um portfólio e acompanhar as influências econômicas e monetárias que podem mudar o escopo dos fluxos de capital globais.
Obtenha informações abrangentes e atualizadas sobre 6100 + Hedge Funds, Fundos de Fundos e CTAs no banco de dados do Barclay Global Hedge Fund.
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